Q1全球液晶电视面板出货面积涨10%，大尺寸全面上涨
2024-05-11
根据洛图科技（RUNTO）发布的《全球液晶TV面板市场月度追踪》报告，2024年第一季度，全球大尺寸液晶电视面板出货量为56.5M片，同环比分别上涨1.3%和11.3%；出货面积达41.0M平方米，同比上涨9.6%，环比上涨5.6%。
出货量的微幅增长来自于面板厂的高出货预期，和面板买手提前应对即将到来的体育营销，以及针对面板涨价的预判这供需双方的共识和共鸣。
出货面积的增速大于出货量，则反映了面板出货平均尺寸向上升级的趋势。第一季度，全球液晶电视面板的平均尺寸为49.3英寸，较去年同期增加了1.9英寸。不过，和去年第四季度相比下降了1.3英寸，环比下降的原因主要是相对去年第四季度，Q1中小尺寸的需求得以释放，50英寸及以下产品的出货总量环比增长20.8%。整体来看，平均尺寸围绕50英寸短期内会上下波动，长期呈螺旋式上升。
除此之外，今年第一季度，全球液晶电视面板业还具有四大显著特点：
一、大陆面板厂“以销定产”策略成熟，操作丝滑。近两年，液晶面板厂格局越来越集中，且大多聚集在中国大陆，在华语体系下，默契比早前更容易达成。在此基础上，面板大厂上演了1月的8成稼动率、2月的岁修半月，3-4月的大线满产，以及5或6月份的减产，整体变化富有弹性和节奏，过往的“满产满销，以产定销”执念已不复存在。
二、面板价格强势反弹。在偏光片供应障碍和面板厂岁修、海外终端市场企稳、体育营销预期、面板厂经营策略四方面因素的合力下，液晶电视面板价格在第一季度完成了硬着陆、企稳和强势反弹的全套动作，周期之短令人意外。紧接着进入第二季度，各尺寸价格陆续达到了前期高点。
三、品牌厂商订单不减。如同所有的商品消费心理，买涨不买跌的操作总会让人有安全感。今年1至3月，品牌厂连续追加面板采购订单，这也给到了本轮面板价格的强势反弹更大的底气。
四、超大尺寸风暴正来袭。对于产能消耗，面板厂倾向于生产更大尺寸的产品，同时超大尺寸能给面板厂带来更多的营收和利润。今年第一季度，75英寸及以上的超大尺寸液晶电视面板出货量同比大幅增长了32.6%，合并市场份额提升2.0个百分点，达到8.6%。这其中，98英寸和100英寸两大尺寸合并出货量较去年同期爆发式增长350.0%。向后看，这样的翻倍增长还将延续。
根据洛图科技（RUNTO）发布的《中国电视市场品牌第一季度出货报告》，今年第一季度，在全球电视市场的领先区域，中国市场85英寸及以上电视的销量呈现翻倍式增长。预测2024年全年，中国市场中，85英寸及以上的超大板电视销量将达到313万台，同比增长51%，市场份额达到8.2%；其中98英寸及以上的电视销量（不含激光电视）将同比增长65%。
区域格局：产能调控，陆系份额下降，日韩系受益
今年第一季度，中国大陆电视面板三强为稳定市场而减产，并在2月岁修2周，因而在全球市场的份额随之下降。
Q1大陆系四家面板厂的出货总量为3739万片，同比下降5.3%，合并市占率为66.2%，同比下降4.6个百分点。尽管当季份额下降，但是全球液晶电视面板行业的话语权仍然由中国大陆厂商牢牢掌握。
陆系面板厂的产能大幅调控之下，日韩系面板厂成为最大受益者。第一季度，日韩系面板厂的合并市占为13.4%，同环比分别提升4.2和1.4个百分点。LGD（乐金显示）广州工厂产能逐步恢复，Q1平均稼动率超过70%；Sharp在第一季度的产量和出货量稳定增长，两大工厂合并出货量同环比分别大幅增长48.2%和23.9%。
洛图科技（RUNTO）预测，从2024年起，全球面板行业将开始不止一起事件的新一轮并购重组，最终面板产业的重心将进一步向大陆聚集。
台系面板厂Innolux（群创）和AUO（友达）在今年第一季度的合并市占为20.4%，小幅上升；合并出货量同环比分别增长3.3%和10.2%。
厂商格局：八大面板厂涨跌各半；长尾阵营再生变
统计范围内，全球八大面板厂出货涨跌各半，其中同比增长的有：日韩系Sharp（夏普）和LGD（乐金显示），台系AUO（友达）和大陆系CSOT（华星光电）。
全行业唯一的头部（年出货5000万片以上）厂商是BOE（京东方），第一季度出货约1320万片，同比下降6.0%，环比增长11.0%，市场份额为23.4%，同比下降1.8个百分点。若在今年能够成功收购LGD广州LCD工厂，月产能将增加至少180K大板，继续引领全球大尺寸LCD TV面板行业。
颈部阵营的年出货在3000-5000万片，CSOT（华星光电）、HKC（惠科）和Innolux（群创）三家面板厂排名稳定。
其中，大陆面板厂CSOT和HKC第一季度分别出货约1150万片和930万片，同比一增一降，CSOT增长1.4%，HKC下降8.4%，两者市占率分别为20.4%和16.5%。
台系面板厂Innolux（群创）第一季度出货约770万片，同比下降5.8%；市占率为13.7%，较去年同期下降1.0个百分点。
变革后的腰部阵营出现断档，腰部厂商集体转为长尾阵营（年出货1500万片左右）。日系厂商Sharp（夏普）在第一季度的出货量约为440万片，同环比分别大幅增长59.6%和24.7%，同环比增幅居行业第一，市占率达到7.9%，同比提升2.9个百分点。
台系厂商AUO（友达）出货量约380万片，同环比分别增长28.5%和4.1%，市占率为6.7%。
只有一条G8.6产线的大陆厂商CHOT（彩虹光电）出货量约340万片，同比下降14.8%。
韩系厂商LGD广州工厂在去年初产能减半，目前投片量已有显著恢复，第一季度出货量约310万片，同环比分别大幅增长34.6%和22.8%。
在终端市场基本面难以出现明显复苏的背景下，当前的尾部阵营工厂仍面临巨大挑战，积极求变才有更多机会：产品转型缝隙市场、或窄众客户和新型场景，要不则是主动退出或接受并购。
LGD广州工厂大概率在年内完成出售；夏普SDPJ和SDPC停产和出售的消息纷纷扬扬。进入4月，群创光电生产小尺寸模组的南京厂关停，而生产电视的佛山厂也将会调整，上海厂和宁波厂将转型车用产品。
尺寸格局：中小尺寸下跌，大尺寸大涨，75+英寸涨近五成
以55英寸为分界线，相比于2023年第一季度，今年55英寸以下的中小尺寸出货量同比全面下跌；而55英寸及以上大尺寸，除58英寸因为大陆面板厂策略调整而导致出货缩减之外，其余大尺寸全面大涨，其中75+英寸涨幅近五成。
不过，今年第一季度出货量第一的仍然是32英寸产品，出货量约1290万片，但同比下滑11.2%，市占率为22.8%，较去年同期下降3.2个百分点。
42/43英寸的出货在第一季度排名第二，出货量约1150万片，同比下降1.9%；市场份额20.4%，同比微降0.7个百分点。该尺寸供应相对单一，多由大陆三大面板厂生产，BOE相对控盘。
55英寸和65英寸分别排第三和第四，分别出货约940万片和670万片。55英寸出货量同比大幅增长27.2%，涨幅排第二，市场份额同比提升3.4个百分点达到16.6%，在所有尺寸中占比提升最多。大陆三大面板厂的合并占比达69.4%，其中CSOT相对控盘，Q1出货约330万片，占比35.1%。65英寸出货量同比增长16.1%，市场份额达11.9%，较去年同期提升1.5个百分点。
75英寸出货约330万片，同比大幅增长26.5%，CSOT和BOE两大厂商的合并占比高达78.5%。
75英寸以上出货约160万片，同比增长47.3%，涨幅第一。
预测：Q2继续增长，上半年出货量预增3%
展望后市，在面板价格层面，根据洛图科技（RUNTO）《2024年5月液晶电视面板价格预测及波动追踪》，进入第二季度，在终端市场平稳运行、无大利好刺激的现实表现下，价格走势如期分化。面板大厂控盘的主力尺寸继续上涨，边缘化尺寸开始松动，并可能出现紊乱，很难有官方公允价格。这样的局面先看到5月份。6月份若趋势下行，至少也是持平，确保上半年的结算利润是面板厂经营重点。
在终端层面，根据洛图科技（RUNTO）《全球电视品牌市场出货季度追踪》数据显示，第一季度全球电视市场延续上一年的低迷走势，品牌整机出货量同比下降约1%。进入第二季度末，今年6-8月举行的欧洲杯、奥运会和美洲杯等赛事促销将促进终端销售，尤其是大尺寸电视，预期将有明显拉动，Q2全球电视市场出货量大概率将转涨。
在中国电视市场，之前业界期待的以旧换新行动方案，在4月份已经确定针对家电产品“中央财政不予补贴，鼓励有条件的地方政府落实行动。在这样的大方向下，预计对彩电的刺激可能有限。针对年中618大促，洛图科技（RUNTO）更新预测，中国电视市场零售量预计下降4-6%，具体请关注即将推出的中国电视市场618预测报告。
站在大的视角来看全球液晶电视面板市场，正在走向“困境反转”逻辑，主体集中、供给出清、经营市场化都将改变过往的行业周期，中国液晶面板产业可以期待向好。
规模方面，洛图科技（RUNTO）预测，2024年上半年，全球液晶电视面板市场出货量和出货面积同比均将实现增长，增幅在3%和10%以上。
